□人民日?qǐng)?bào)記者高喬
    近日,，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)進(jìn)行今年以來(lái)第四次加息,，引發(fā)全球多國(guó)連鎖反應(yīng),，國(guó)際金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩。為應(yīng)對(duì)美國(guó)貨幣政策和美國(guó)濫用金融霸權(quán)帶來(lái)的巨大沖擊,，世界多國(guó)積極探索“去美元化”路徑,。專家分析指出，全球“去美元化”趨勢(shì)由來(lái)已久,。當(dāng)前,，美國(guó)將美元“武器化”的行為，正在一步步損害美元信用,，加速全球“去美元化”趨勢(shì),。“繞過(guò)美元”應(yīng)對(duì)美元升值
    7月27日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息75個(gè)基點(diǎn),，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)到2.25%至2.5%之間,。這是美聯(lián)儲(chǔ)今年以來(lái)第四次加息，也是連續(xù)第二次加息75個(gè)基點(diǎn),。今年以來(lái),，美國(guó)結(jié)束超寬松貨幣政策，接連加息,、不斷縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模,，不僅加大了美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，也引發(fā)全球金融市場(chǎng)連鎖反應(yīng),，許多國(guó)家面臨通脹高企,、外債攀升、資本外逃等一系列問(wèn)題。
    數(shù)據(jù)顯示,，以色列今年7月的年化通脹率達(dá)5.2%,，創(chuàng)下2008年10月以來(lái)最高水平。埃及7月份年化通脹率達(dá)13.6%,，是2019年5月以來(lái)最高水平,。突尼斯6月份年化通脹率飆升至1991年10月以來(lái)最高水平。土耳其里拉對(duì)美元匯率8月份跌至約18:1,，與一年前相比貶值超過(guò)一半,。
    為應(yīng)對(duì)美國(guó)貨幣政策對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的巨大沖擊，世界多國(guó)開(kāi)始探索在國(guó)際貿(mào)易中使用雙邊和多邊貨幣協(xié)議結(jié)算交易,，推進(jìn)外匯儲(chǔ)備多元化,，減持美債，通過(guò)多種方式“去美元化”,。
    美國(guó)對(duì)俄羅斯的金融制裁逼迫俄羅斯啟動(dòng)“去美元化”舉措,。4月1日起，俄羅斯向“不友好”國(guó)家和地區(qū)供應(yīng)天然氣時(shí)改用盧布結(jié)算,。6月,，俄羅斯在金磚國(guó)家相關(guān)會(huì)議上提出，正在推進(jìn)基于金磚國(guó)家一籃子貨幣的儲(chǔ)備貨幣開(kāi)發(fā)工作,。
    在歐洲,，提升歐元國(guó)際地位一直是歐盟的重要目標(biāo)，歐盟此前就已開(kāi)始“去美元化”嘗試,。早在2019年年初,，德國(guó)、英國(guó),、法國(guó)3國(guó)創(chuàng)立“貿(mào)易互換支持工具”(IN STEX)系統(tǒng),，以幫助歐洲企業(yè)繞過(guò)美元結(jié)算，開(kāi)展和伊朗的相關(guān)貿(mào)易,。此后,，俄羅斯也加入該系統(tǒng)。同年11月,，比利時(shí),、丹麥、芬蘭,、挪威,、荷蘭和瑞典6國(guó)加入該系統(tǒng)。目前,，已有14個(gè)歐盟國(guó)家加入IN STEX,，并且完成首筆交易,。
    在亞洲地區(qū)，7月,，印度央行推出國(guó)際貿(mào)易的盧比結(jié)算機(jī)制,；東盟五大經(jīng)濟(jì)體7月達(dá)成共識(shí)，計(jì)劃成立區(qū)域集成支付網(wǎng)絡(luò),，以繞過(guò)美元直接進(jìn)行外匯結(jié)算,。
    在中東地區(qū),，伊朗外匯市場(chǎng)啟動(dòng)伊朗里亞爾/俄羅斯盧布貨幣交易,，俄方表示，將逐步在與伊朗的貿(mào)易中放棄使用美元,；土耳其正與俄羅斯協(xié)商雙邊貨幣協(xié)議,，內(nèi)容包括土耳其用盧布購(gòu)買俄羅斯能源，并接受俄羅斯游客在土耳其使用盧布消費(fèi)等,；以色列央行今年開(kāi)始將加元,、澳元、日元和人民幣納入其外匯儲(chǔ)備,，并計(jì)劃將美元在其外匯儲(chǔ)備中的比例由66.5%降至61%,；埃及央行今年一季度新購(gòu)買44噸黃金，使得該國(guó)黃金儲(chǔ)備增加了54%,。
    與此同時(shí),，許多國(guó)家大量拋售美債。美國(guó)財(cái)政部最新公布的國(guó)際資本報(bào)告（TIC）顯示,，作為美國(guó)第一大海外債權(quán)國(guó),，日本6月之前連續(xù)3個(gè)月減持美債。第三大美債持有國(guó)英國(guó)6月份減持191億美元至6154億美元,。今年5月,，愛(ài)爾蘭、比利時(shí),、盧森堡,、瑞士等美債前十大持有國(guó)紛紛拋售美債。美國(guó)商業(yè)電視頻道報(bào)道稱：“美聯(lián)儲(chǔ)為控制通脹而采取的快速加息措施,，已經(jīng)令美債的吸引力大幅下降,。”
    國(guó)際貨幣基金組織（IMF）日前發(fā)布的“官方外匯儲(chǔ)備貨幣構(gòu)成”報(bào)告顯示，2021年第四季度,，美元在全球央行國(guó)際儲(chǔ)備中的市場(chǎng)份額,，從上一季度的59.15%降至58.81%，創(chuàng)下26年以來(lái)的新低,。“去美元化”漸成趨勢(shì)
    據(jù)美國(guó)《國(guó)會(huì)山報(bào)》報(bào)道,，在美國(guó)制裁俄羅斯之后,，很多國(guó)家對(duì)繼續(xù)使用美元進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易結(jié)算產(chǎn)生疑慮，其中就包括金磚國(guó)家,，而這些國(guó)家的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值占全球的24%以上,。俄烏沖突爆發(fā)后，為摧毀俄羅斯經(jīng)濟(jì),，美國(guó)等西方國(guó)家將莫斯科踢出環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會(huì)（SWIFT）支付系統(tǒng),。美國(guó)將美元“武器化”的舉措，引發(fā)多國(guó)警惕,。
    “俄烏沖突發(fā)生后,，美國(guó)對(duì)俄羅斯發(fā)動(dòng)前所未有的金融制裁，是引發(fā)全球‘去美元化’趨勢(shì)的直接原因之一,。俄烏沖突既是地緣之爭(zhēng),，也是‘幣緣’之爭(zhēng)——美國(guó)沒(méi)收俄羅斯相關(guān)海外資產(chǎn)，凍結(jié)其主權(quán)財(cái)富基金,，將俄主要銀行踢出SWIFT等,，實(shí)際是在金融層面大肆掠奪俄羅斯國(guó)家財(cái)富。”中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心美歐研究部副部長(zhǎng),、研究員張茉楠接受本報(bào)記者采訪時(shí)指出,，美國(guó)對(duì)俄制裁帶來(lái)的系列連鎖反應(yīng)再一次證明，美國(guó)無(wú)論是對(duì)某個(gè)國(guó)家直接動(dòng)用金融制裁,，還是由于對(duì)某個(gè)國(guó)家的金融制裁導(dǎo)致其他國(guó)家面臨次級(jí)制裁,，都將對(duì)相關(guān)國(guó)家造成巨大沖擊。美國(guó)的金融制裁改變了以往國(guó)際金融市場(chǎng)的運(yùn)作邏輯,，國(guó)際金融市場(chǎng)不再遵循中立原則,，主權(quán)國(guó)家擁有的財(cái)產(chǎn)不再不可侵犯；美國(guó)可以將美元作為任意制裁他國(guó)的武器,，美元甚至可能成為“高風(fēng)險(xiǎn)”的國(guó)際結(jié)算工具,。長(zhǎng)期看，這對(duì)美元的國(guó)際公信力造成了嚴(yán)重?fù)p害,。
    中國(guó)銀行研究院研究員梁斯接受本報(bào)記者采訪時(shí)分析,，全球“去美元化”趨勢(shì)由來(lái)已久。一方面,，長(zhǎng)期以來(lái),，一些國(guó)家面臨美國(guó)制裁，不得已需要尋求以美元之外的結(jié)算方式進(jìn)行經(jīng)貿(mào)活動(dòng),，探索使用本國(guó)貨幣進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易結(jié)算,。俄烏沖突發(fā)生后，這一現(xiàn)象更為明顯,。另一方面,，近年來(lái),，新興市場(chǎng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體量不斷上升，全球經(jīng)濟(jì)重心在逐步發(fā)生變化,，歐元,、日元、人民幣等貨幣的影響力有所提升,，全球貨幣體系逐步呈現(xiàn)多元化趨勢(shì),。此外，2008年金融危機(jī)后,，美國(guó)貨幣政策在量化寬松與收緊間不斷調(diào)整反復(fù),，美元幣值隨之不斷波動(dòng)。作為全球主要結(jié)算和儲(chǔ)備貨幣,，美元幣值不穩(wěn)定增加了非美貨幣國(guó)家使用美元進(jìn)行國(guó)際結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn),，對(duì)這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)利益和穩(wěn)定發(fā)展造成負(fù)面影響,。尤其是近期美聯(lián)儲(chǔ)接連提高利率,，新興市場(chǎng)國(guó)家資本外流問(wèn)題凸顯，很多國(guó)家被動(dòng)提高本國(guó)利率,，以應(yīng)對(duì)美元加息潮,，穩(wěn)定本國(guó)金融市場(chǎng)，但這會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展,。美國(guó)正在“摧毀”美元
    據(jù)彭博社報(bào)道,，紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的幾位專家認(rèn)為，美元作為全球主要儲(chǔ)備貨幣的地位仍然相當(dāng)穩(wěn)固,，“全球沒(méi)有任何東西可以與之匹敵”,。
    盡管如此，美元信用的不斷削弱還是引發(fā)美國(guó)業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂,。美國(guó)密蘇里大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授哈德森分析,，美聯(lián)儲(chǔ)近期持續(xù)收緊貨幣政策，加上石油和食品價(jià)格上漲,，可能使一些發(fā)展中國(guó)家破產(chǎn),，迫使它們向美國(guó)投資者出售公共資產(chǎn)。美國(guó)正在通過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施使發(fā)展中國(guó)家破產(chǎn)的貨幣政策,。美國(guó)專欄作家弗麗達(dá)·吉蒂斯認(rèn)為,，美國(guó)的貨幣政策正給其他已遭受連續(xù)打擊的經(jīng)濟(jì)體及其民眾制造新的問(wèn)題。
    “美國(guó)是美元國(guó)際地位的最大破壞者,，美國(guó)的制裁大棒正在嚴(yán)重?fù)p害美元信用,。”張茉楠認(rèn)為，美國(guó)任意進(jìn)行金融制裁,、推行極限施壓,，加劇美元信用的減弱趨勢(shì),，刺激了全球多國(guó)推動(dòng)貨幣體系多元化的進(jìn)程。影響更為深遠(yuǎn)的是,，貨幣循環(huán)的背后是全球產(chǎn)業(yè)循環(huán),，原本的“美元—石油美元—商品美元”全球貨幣循環(huán)遭到破壞。美元體系是由兩個(gè)大循環(huán)實(shí)現(xiàn)的：一個(gè)循環(huán)是,，中東等石油生產(chǎn)國(guó)在能源貿(mào)易中以美元結(jié)算,，并將石油收益投資于美國(guó)政府債券，實(shí)現(xiàn)“美元—石油美元”的循環(huán),；另一循環(huán)是,，全球主要商品貿(mào)易大國(guó)，如中國(guó),、日本等國(guó)家將商品貿(mào)易盈余所取得的收益投資于美國(guó)金融市場(chǎng),，實(shí)現(xiàn)“美元—商品美元”的循環(huán)。如今,，支撐美元體系的這兩大貨幣循環(huán)正在發(fā)生改變,。一方面，隨著近年來(lái)美國(guó)能源獨(dú)立戰(zhàn)略的推進(jìn),，美國(guó)正從全球最主要的石油進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)槭蛢舫隹趪?guó),，美國(guó)對(duì)中東等石油輸出國(guó)能源依賴的降低，一定程度上推動(dòng)中東國(guó)家尋找新的能源買家,，實(shí)現(xiàn)出口多元化,。另一方面，美國(guó)一意孤行推動(dòng)與中國(guó)供應(yīng)鏈,、產(chǎn)業(yè)鏈,、價(jià)值鏈“脫鉤”“斷鏈”，中國(guó)商品貿(mào)易盈余投資美國(guó)金融市場(chǎng)也將趨勢(shì)性放緩,。上述變化將改變“美元—石油美元—商品美元”的貨幣循環(huán)流向,，不僅影響著全球貨幣體系的循環(huán)結(jié)構(gòu)，更對(duì)全球金融體系和格局的改變?cè)斐缮钸h(yuǎn)影響,。
    梁斯分析,，二戰(zhàn)后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)體量的全球占比長(zhǎng)期保持在較高水平,，美元也成為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備和結(jié)算貨幣,，并逐漸確立一家獨(dú)大的“霸主”地位。目前,，美元在全球貿(mào)易結(jié)算,、各國(guó)央行外匯儲(chǔ)備、全球債務(wù)計(jì)價(jià)以及全球資金流動(dòng)中的占比仍處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì),，雖然近年來(lái)地位有所下降,，但其“霸主”地位短時(shí)間內(nèi)難以撼動(dòng),。“去美元化”趨勢(shì)與全球政經(jīng)格局演變的關(guān)系非常密切。未來(lái),，“去美元化”可能伴隨全球政經(jīng)格局的演變緩慢波動(dòng)進(jìn)行,，這一趨勢(shì)會(huì)長(zhǎng)期存在。
    “盡管目前美元仍在國(guó)際貨幣體系中占據(jù)霸權(quán)地位,，但全球‘去美元化’已成為不可逆的趨勢(shì),，國(guó)際貨幣體系的多元化格局正在逐漸形成。”張茉楠認(rèn)為,，一方面,，歐元作為全球第二大貨幣，盡管今年以來(lái)在地緣政治,、能源危機(jī)下遭遇重創(chuàng),，但依舊是歐洲經(jīng)濟(jì)一體化的標(biāo)志，歐盟不會(huì)改變捍衛(wèi)歐元的決心,，歐元與美元的博弈還會(huì)繼續(xù),。另一方面，中國(guó)是世界第二大經(jīng)濟(jì)體,，近年來(lái)人民幣國(guó)際化進(jìn)程不斷加快,。當(dāng)前，人民幣已經(jīng)成為全球第三大貿(mào)易融資貨幣,、第四大支付貨幣、第五大儲(chǔ)備貨幣,。隨著中國(guó)不斷擴(kuò)大金融市場(chǎng),，擴(kuò)大資本賬戶下的開(kāi)放、境外人民幣資產(chǎn)多元化,、加快建立人民幣計(jì)算支付清算系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò),，人民幣的國(guó)際影響力將不斷增強(qiáng)。例如,，中國(guó)已經(jīng)在RCEP的15個(gè)國(guó)家建立了7個(gè)海外人民幣離岸中心,。這些變化將加速國(guó)際貨幣體系多元化。
    據(jù)《人民日?qǐng)?bào)海外版》